Verdifulle aksjer eksploderer ikke, de vokser

Innhold

• Gode ​​aksjer har sterke regnskaper
• Økonomisk bærekraft
• Gode ​​aksjer har stabilitet og verdsettelse
• Vær forsiktig med oververdiering
• Aksjonær-sentrisk ledelse
• Siste tanker

Når det gjelder å investere penger, er et vanlig spørsmål for nye investorer hvordan man finner gode aksjer å kjøpe. For å svare på det, bør du forstå hva en kvalitetsaksjes egenskaper er ved å undersøke de underliggende økonomiene til selskapet som utstedte dem.

Et kjennetegn ved en god aksje er at det vil være en du har tenkt å beholde i flere tiår for å hjelpe familien din med å bygge rikdom. Over tid hjelper dette deg med å glede deg over en strøm av passiv inntekt og dra nytte av tendensen til bedriftsinntektene til å stige med en økning enn inflasjonen. Generelt sett er det fem aspekter å se på før du kjøper en individuell aksje.

Gode ​​aksjer har sterke regnskaper

En aksjeandel representerer en eierandel i en virksomhet. I sin kjerne er det investering: å kjøpe egenkapital (i hovedsak låne penger) i en organisasjon, mot en andel av fortjenesten (eller et løfte om dem).

Som sådan har en sterk potensiell investering en balanse, resultatregnskap og kontantstrømoppstilling som viser at virksomheten genererer ekte penger ved å selge virkelige produkter eller tjenester - uten å plyndre tallene sine med immaterielle eiendeler eller nedskrive verdien av en eiendel. Gode ​​investeringer har også møtt økonomiske stormer og seiret.

Det gjør ikke mye for deg hvis du eier aksjer i et selskap som er et korthus - et selskap som bretter seg og tumler første gang det opplever noe betydelig makroøkonomisk stress. Den berømte investoren Benjamin Graham kommenterte en gang at dette prinsippet er det som ofte brytes av uerfarne investorer.

Lullet inn i en falsk følelse av sikkerhet når tidene er gode, kjøper de andre og tredje rangerte virksomheter til full verdivurdering, og ser dem deretter falle fra hverandre når økonomiske stormer kommer. Den økonomiske syklusen skaper disse stormene, og det vil alltid være trusselen om en truende.

Økonomisk bærekraft

I tillegg vil du at den økonomiske styrken skal være bærekraftig. Du vil ha produkter som ikke endres ofte, har adgangsbarrierer og har konkurransefortrinn i form av varemerkebeskyttelse og copyright-lisenser. Geografiske monopoler er stabile, og representerer ideen Warren Buffett har kalt "moats."

I denne forbindelse gjennomførte Dr. Jeremy Siegel ved Wharton Business School en av de lengste akademiske studiene av aksjemarkedsresultater, og beviste at kjedelig nesten alltid er mer lønnsomt. Siegel antydet at gode aksjer nesten ikke er de sexy investeringene alle jager, men snarere er de solide blue-chip-selskaper som selger hverdagslige ting som folk alltid trenger eller vil ha tannkrem, kaffe, peanøttsmør og alkohol er eksempler på dette.

De pasientinvestorene som dollarkostnadene i gjennomsnitt var i et selskap som Pepsi, eller en familie som regelmessig kjøpte aksjer i Coca-Cola, og ga dem gjennom generasjonene, var de som gjorde enkeltaksjer til en verdi av $ 40 til mer enn $ 10.000.000.

Gode ​​aksjer å kjøpe, for å si det på en annen måte, vil ikke gjøre deg rik i år, neste år eller om 10 år fra nå. De vil gjøre familien rikere gjennom mange år, som strekker seg over en tid som dekker tiår, og utnytter den utrolige kraften som sammensatt interesse.

Gode ​​aksjer har stabilitet og verdsettelse

Tenk deg at du har $ 100.000 i besparelser. Du blir tilbudt et valg. Du kan enten kjøpe:

• En eierandel i verdens største forhandler, med en inntjeningsutbytte på 2,54% etter skatt. Virksomheten, selv om den er vellykket, er så stor at den vil ha en veldig vanskelig tid å øke fortjenesten raskt, siden det allerede er et sted i alle småbyer og bakvedhjørner i landet.
• En statsobligasjon støttet av full skattemakt fra USAs regjering, som ga 5,49%. Dette representerer 116% mer overskudd for en investor. Selv om rentekupongen ikke vil vokse over tid, vil obligasjonen til slutt modnes, og du kan kaste inntektene til noe annet. I mellomtiden kan du investere 5,49% i andre eiendeler hvis du vil.

Begge alternativene representerer en langsommere vekststrategi, som muliggjør kontinuerlig akkumulering av formue over tid. Imidlertid forfaller et obligasjonskjøp og slutter å øke i verdi, mens aksjene fortsetter å vokse.

Dette er faktisk valget investorer opplevde for rundt to tiår siden da de kjøpte aksjer i Walmart. Walmart har blitt definisjonen av en god aksje å kjøpe, og myntet utallige millionærer fra et nettverk av butikker som det ville ta milliarder av dollar i kapitalutgifter å replikere.

I 2019 kunngjorde Walmart sin 46. årlige utbytteøkning, og belønte eierne med mer penger. Basert på historiske økninger, forventes Walmarts årlige utbytte for 2020 å være $ 2,16 per aksje, opp fra $ 2,12 i 2019 (en $ 0,01 økning per kvartal, eller $ 0,54 per aksje, per kvartal).

I løpet av de siste årene har Walmart en gjennomsnittlig årlig utbytteøkning på 2,1%. Walmart har vært vitne til at pris / inntjening (P / E) (pris per aksje delt på resultat per aksje) dekker et bredt spekter i 2019, deres P / E var 23,6.

Denne historien om sakte økende utbytte, mens aksjekurs til inntjening gradvis senker, er en god indikasjon på verdien av Walmart-aksjen over tid.

Vær forsiktig med oververdiering

Nifty 50-aksjene er en indeks på 50 av de mest verdifulle aksjene på børsen i India (det er referanseindeksen for Indias nasjonale børs). I løpet av 1960-tallet ble de overvurdert. I et tiår deretter led eierne av disse overprisede, men likevel gode virksomhetene svimlende tap i forhold til de største aksjemarkedsindeksene.

Imidlertid hadde de faktisk i løpet av 30 år slått S&P 500 og Dow Jones Industrial Average - selv med flere store konkurser underveis, fordi de overlevende firmaene var så makeløse pengeautomatmaskiner.

Aksjonær-sentrisk ledelse

Når du overlater pengene dine til en annen person, er det viktig at de har din beste interesse. Du kan finne den mest lønnsomme virksomheten til den laveste verdsettelsen - hvis den kontrolleres av ledere som ikke er bekymret for aksjonærene, vil du ha vanskelig for å oversette egenkapitalen din til reelle kontantoverskudd.

Den berømte verdipapirforvalteren Peter Lynch pleide å si at investorer bare skulle kjøpe virksomheter så gode at enhver idiot kunne drive dem før eller senere, en vil. De gode investeringene er velsmurt virksomhet som tar lederskift uten å tippe.

Siste tanker

Du bør aldri glemme at historiebøker er fulle av ellers lovende selskaper som førte til total ødeleggelse for aksjonærene på grunn av dårlige beslutninger om kapitalallokering, strategiske feil, empirebygging eller overdreven kompensasjon fra lederne.

Trå forsiktig hvis du tror du har å gjøre med de som ikke respekterer kapitalen din. Hvis visepresidenten bruker $ 6000 på gullkraner eller konsernsjefen bruker bedriftsflyet til å fly hundene sine til familiens feriehus, er det et tegn på et dypere, moralsk basert problem. Gjør den nødvendige undersøkelsen og still de harde spørsmålene før du kjøper investeringer.