Hva investeringsforvaltningsregelen betyr for deg

Innhold

• Hva er en tillitsmann?
• The Fiduciary Standard
• Egnethetsstandard vs. forvaltningsstandard
• Påvirker forvaltningsregelen pensjonisttilværelsen?
• Tips for å beskytte porteføljen din

I 2016 introduserte arbeidsdepartementet forvaltningsregelen, og etter mye turbulens ble regelen omgjort i 2018.

Forordningsregelen ble innført under Obama-administrasjonen for å kreve at alle økonomiske rådgivere opptrådte som forvaltere, og meglerfirmaer varslet alle sine kunder om dette da regelen trådte i kraft i 2018.

Selv om regelen ikke lenger er i kraft, har mange investorer en ny bevissthet om forskjellen mellom forvaltere og ikke-forvaltere og hvordan dette påvirker dem, noe som kan utløse positive endringer i måten finansielle tjenestefirmaer samhandler med sine kunder fremover.

Hva er en tillitsmann?

En forvalter er definert som et individ eller en juridisk enhet, for eksempel en finansiell rådgiver eller et finansielt tjenestefirma, som påtar seg et ansvar og har makten til å handle i andres interesse. Denne andre personen, klienten, kalles ofte rektor eller mottaker.

En finansiell rådgiver kan ikke samle inn noen provisjon fra salg av investeringsprodukter.

Når en klient jobber med en finansiell rådgiver, gir han rådgiveren sin tillit og forventer at det skal komme anbefalinger med ærlighet og god tro i samsvar med hans beste, noe som kanskje ikke alltid er tilfelle med en ikke-forvaltningsrådgiver.

The Fiduciary Standard

Når en finansiell rådgiver har en tillitsplikt, som er den høyeste standarden for kundebehandling, betyr det at de alltid må opptre i mottakerens beste, selv når den er i opposisjon til deres.

Finansielle rådgivere faller i to bøtter, forvaltere og ikke-forvaltere. I motsetning til hva mange tror, ​​er det ikke alle finansielle rådgivere som har krav om å sette kundens interesser først, og det kan være vanskelig når rådgiveren jobber for et selskap som tilbyr investeringsprodukter og stimulerer rådgiveren gjennom provisjon til å selge dem til kunder.

Å utøve tillitsplikt betyr at rådgiveren må anbefale de beste produktalternativene til klienter, selv om disse produktene resulterer i redusert eller null kompensasjon for rådgiveren.

Egnethetsstandard vs. forvaltningsstandard

Finansielle fagpersoner som ikke er tillitsmenn, holdes til et lavere sett med standarder kjent som "egnethetsstandard."

Dette betyr at finansrådgiveren ikke trenger å ha mer enn en tilstrekkelig grunn til å anbefale visse produkter eller strategier, basert på å skaffe tilstrekkelig informasjon om investeringen og kundens økonomiske situasjon, andre investeringer og økonomiske behov.

For eksempel, når en rådgiver har to forskjellige, sammenlignbare investeringsbiler for sin klient, må en tillitsmann velge den som har de laveste gebyrene, siden dette er til kundens beste. Den ikke-forvaltningsrådgiveren, som bare overholder egnethetsstandardene, vil sannsynligvis velge hvilken investering som betaler ham den høyeste provisjonen, så lenge den fremdeles er "egnet" for å møte kundens investeringsbehov.

Hvis en rådgiver oppgir at de har FINRA Series 7, 65 eller 66 lisenser, er dette vanligvis et tegn på at de ikke alltid fungerer som en forvalter, fordi de har lisens til å selge verdipapirer som krever provisjon.

Påvirker forvaltningsregelen pensjonisttilværelsen?

Investorer som har utdypet forståelsen av forskjellen mellom rådgivere og ikke-forvaltningsrådgivere, kan føle at deres investeringer innebærer en risiko som hadde vært tilstede før, men som de ikke ble gjort oppmerksom på.

Hvis forvaltningsregelen fremdeles var i kraft, kan det ha reddet mange kunder fra å bli plassert i investeringer som belastet dem høye provisjoner eller hadde avgifter skjult i det fine skrift, noe som kan koste dem tusenvis av tapte pensjonssparinger over tid.

En av nøkkelforskjellene mellom å jobbe med en forvaltningsrådgiver og en finansiell profesjonell som bare er bundet av egnethetsstandarden, er dybden i samtalen med hver sin klient.

Før en forvalter anbefaler et produkt eller en strategi, bruker han en målrettet og forsvarlig metode for å oppdage kundens behov og beste interesser. Etter å ha presentert anbefalinger, vil et tillitsmann grundig dekke begrunnelsen bak anbefalingene og sørge for at klienten forstår fullstendig, og gir ikke rom for feiltolkning eller misforståelse.

En ikke-forvaltningsfinansiell profesjonell er ikke pålagt å ha samme dybde av samtalen, og enhver plikt de har overfor en klients investeringer kan godt slutte så snart de handler eller får klienten til å signere på den stiplede linjen. Denne typen rådgivere har ingen forpliktelse til å holde oversikt over kundens økonomiske situasjon eller kontostatus fremover.

Tips for å beskytte porteføljen din

Den beste måten å beskytte porteføljen din på er å lære så mye du kan om dine egne investeringsbehov, forstå hvordan du kan avdekke dyre avgifter og skjulte kostnader på investeringsprodukter, og vite hvordan du kan få øye på en forvalter versus en ikke-forvaltningsrådgiver.

Forvaltningsrådgivere vil fremdeles koste deg penger, men de vil oppgi gebyrene sine, og du betaler dem separat, i stedet for å ta gebyrer ut av inntektene på investeringene dine, for eksempel salgsprovisjoner og forvaltningsgebyrer for noen aksjefond.

Hvis du er en erfaren investor som er kjent med investeringsproduktene du trenger og vet hvor du skal lete etter gebyrer og andre investeringskostnader, kan det være bra å jobbe med en ikke-forvaltningsrådgiver.

Hvis du ikke er interessert i læringskurven for mange investeringsprodukter og ønsker å jobbe som tillitsmann, kan du:

• Se etter rådgivere som er registrert hos statspapirtilsynsmyndigheter eller Securities Exchange Commission (SEC).
• Sjekk rådgiverens klientavtale, eller bare spør dem om de er en forvalter.
• Finn forvaltningsrådgivere ved å søke etter rådgivere med kun gebyr. Avgiftsbaserte finansielle rådgivere er bundet av forvaltningsstandarden (enhver snakk om provisjon betyr at de ikke er en tillitsmann).
• Søk i Investment Advisors Association (IAA) -katalogen for rådgivere. Medlemskap i bransjeforeninger som IAA kan indikere at rådgiveren din opptrer som forvalter.

Ikke-forvaltningsrådgivere ønsker ikke nødvendigvis å dra nytte av sine kunder, og hvis du har en rådgiver du liker og stoler på, må du ha en åpen diskusjon om gebyrer og provisjoner med dem, og hvor mye disse kostnadene påvirker inntektene i pensjonsporteføljen din. hvert år.

Det kan være nyttig å finne ut hvor mye du betaler for en fiduciarådgiver og se hvordan kostnadene ligger i forhold til det du for øyeblikket betaler.